圖片來源：拍信網(wǎng)正版圖庫

格力集團消息顯示，今年3月，格力金投與中芯聚源聯(lián)合領(lǐng)投華芯半導體，助力華芯珠海核心團隊完成數(shù)億元融資，”以投促引”推動華芯(珠海)半導體砷化鎵總部研產(chǎn)基地項目落戶珠海，并在珠海投資建設(shè)總投資約34億元、產(chǎn)能達1.5萬片/月的6寸砷化鎵晶圓代工廠。

同時，格力集團通過旗下建設(shè)投資板塊出資約6.21億元，為華芯半導體分兩期建設(shè)總計容建面約8.26萬平方米的定制化5.0產(chǎn)業(yè)新空間。該項目預計2024年7月具備入駐條件、9月試投產(chǎn)，滿產(chǎn)后年產(chǎn)值可達32億元。（文：集邦化合物半導體 Doris整理）

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近日，有消息傳英國廠商IQE將取代臺企聯(lián)亞，成為蘋果iPhone 15系列的近距離傳感器的外延晶圓獨家供應商。

據(jù)天風國際證券分析師郭明錤在3月24 日于社交平臺發(fā)文表示，IQE將取代聯(lián)亞，成為iPhone 15系列的proximity sensor的磊晶晶圓 (epi wafer) 獨家供應商。所有iPhone 15機型雖均采用與iPhone 14 Pro機型相同的動態(tài)島設(shè)計，但差別在于iPhone 14 Pro將proximity sensor放置屏下/在動態(tài)島外，而iPhone 15系列則在動態(tài)島面積幾乎沒有變化下，將proximity sensor放置在動態(tài)島內(nèi)。

基于此改變，F(xiàn)inisar (被Coherent/II-VI收購) 將改供應波長940nm的proximity sensor (iPhone 14 Pro為1380nm)，而上游epi wafer供應商也改為IQE。

近距離傳感器用來感測物體的距離，并相對應地做出該有的反應，比如當手機用戶接聽電話或者裝進口袋時，傳感器可以判斷出手機貼近了人的臉部或者衣服而關(guān)閉屏幕的觸控功能，以防止錯誤操作。郭明錤認為，iPhone 15系列動態(tài)島面積幾乎沒有變化下，但近距離傳感器將放在動態(tài)島內(nèi)，因此Finisar將改供應波長940nm的近接傳感器，而上游外延芯片供應商也改為IQE，而非目前的聯(lián)亞。

簡而言之，蘋果公司可能是為了提高iPhone 15系列的近接傳感器性能和設(shè)計效果，才選擇了IQE作為新的供應商。

IQE和聯(lián)亞都是生產(chǎn)以砷化鎵與磷化銦為基板的Ⅲ-Ⅴ族材料化合物的磊芯片的公司。IQE是英國的外延晶圓大廠，而聯(lián)亞是中國臺灣地區(qū)的光通信模塊臺廠。

據(jù)悉，IQE是一家倫敦上市公司，專注于基于砷化鎵(GaAs)、磷化銦(InP)、氮化鎵(GaN) 和硅的先進硅和化合物半導體材料。該公司是通過金屬有機氣相外延(MOCVD)、分子束外延(MBE) 和化學氣相沉積(CVD)制造外延片的最大獨立外包生產(chǎn)商。

IQE 由 Drew Nelson 和 Michael Scott 于 1988 年創(chuàng)立，前身是Epitaxial Products International ( EPI )。最初，該公司專門為主要用于光纖通信的光電設(shè)備生產(chǎn)外延片。金屬有機化學氣相沉積 (MOCVD)技術(shù)用于生產(chǎn)半導體激光器、發(fā)光二極管(LED) 和光電探測器，設(shè)計用于在 1300 nm 和 1550 nm 的波長下工作，用于長距離光纖通信。

1999 年，Epitaxial Products International 與位于賓夕法尼亞州的 Quantum Epitaxial Designs (QED) 合并，成立了 IQE。QED 由 Tom Hierl 創(chuàng)立。

同樣在 1999 年，新合并的實體在歐洲 Easdaq (納斯達克歐洲) 證券交易所進行了首次公開募股(IPO)，隨后一年后在倫敦證券交易所上市。

與 QED 的合并為該集團帶來了一系列基于分子束外延(MBE) 技術(shù)的新型制造工具和一系列無線電信產(chǎn)品。合并后，IQE 成為第一家使用 MOCVD 和 MBE 技術(shù)生產(chǎn)光電和射頻 (RF) 外延晶圓的獨立外包制造商。伯利恒工廠專門生產(chǎn)多種無線產(chǎn)品，包括假晶高電子遷移率晶體管(pHEMT) 和金屬半導體場效應晶體管(MESFET)。

2000 年，該公司成立了一家新的全資子公司，專門從事硅基外延生長。IQE Silicon 成立于毗鄰集團總部和位于英國威爾士卡迪夫的歐洲制造基地的新工廠。

新子公司使用化學氣相沉積(CVD) 工具生產(chǎn)硅和鍺外延晶片，以提高硅加工性能、微機電系統(tǒng)(MEMS) 和納米技術(shù)應用。

同樣在 2000 年，該集團收購了位于英國米爾頓凱恩斯的 Wafer Technology 。此次收購為該集團提供了砷化鎵(GaAs) 和磷化銦(InP)襯底的內(nèi)部生產(chǎn)，并增加了用于紅外應用的銻化鎵(GaSb) 和銻化銦(InSb)的生產(chǎn)能力。

2006 年，集團從 Emcore 手中收購了電子材料部門，為 IQE 提供了位于新澤西州薩默塞特的第二個美國業(yè)務(wù)。此次收購進一步增加了 MOCVD 產(chǎn)能和互補射頻 (RF) 產(chǎn)品，包括異質(zhì)結(jié)雙極晶體管(HBT) 和雙極場效應晶體管(BiFET)。

同樣在 2006 年，該集團以新加坡MBET 技術(shù)的形式進一步收購，為該集團提供了完整的多站點、多技術(shù)和多產(chǎn)品能力，從而成為世界上最大的外延片獨立合同制造商。2009 年，該集團收購了巴斯大學的一家初創(chuàng)公司 NanoGaN，從而 增加了新的獨立式氮化鎵(GaN) 襯底能力。

2012年，IQE集團收購了位于美國華盛頓州斯波坎的Galaxy Compound Semiconductors和位于美國北卡羅來納州格林斯伯勒的RFMD的MBE外延制造部門。

該公司于 2018 年 11 月 12 日向證券交易所發(fā)布公告稱，其產(chǎn)品的出貨量將大幅減少，也對盈利能力產(chǎn)生重大影響，導致股價暴跌。

IQE于2019財年營收凈虧損3500萬英鎊，銷售額與2018年相比下降了10%。

2022年5月，IQE與初創(chuàng)公司Porotech達成了戰(zhàn)略合作，進軍micro-LED新興市場。Porotech于2020年從劍橋大學分拆出來，目前正在研究基于多孔氮化鎵（GaN）半導體的新型可見光發(fā)射器。

2022年6月22日，IQE 與創(chuàng)新光學和光子產(chǎn)品設(shè)計與制造商Lumentum共同宣布，雙方簽署了一項多年協(xié)議，IQE將為Lumentum提供支持3D傳感、汽車激光雷達和光網(wǎng)絡(luò)應用的外延片（Epiwafer）。（文：國際電子商情）

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代工廠進入寒冬

作為全球最大的GaAs代工廠，自2022年第一季度開始，穩(wěn)懋的營收與凈利潤就出現(xiàn)了持續(xù)下滑。2022年第四季度的營收下滑至35.27億新臺幣，同比下降51.13%。其資本支出也從2021年的80.81億新臺幣回落至2022年的71.24億新臺幣。

從營收結(jié)構(gòu)來看，穩(wěn)懋的營收主要來自移動手機（主要是智能手機PA放大器）、技術(shù)設(shè)施建設(shè)、WIFI這三大部分，不過由于智能手機業(yè)務(wù)市場需求的不景氣，穩(wěn)懋來自智能手機的營收占比在顯著下滑，2022年第四季度來自Cellular（移動手機網(wǎng)絡(luò)）的營收占比為25~30%，與2021年同期相比下降了25個百分點?；A(chǔ)建設(shè)（Infrastructure）相關(guān)營收雖然仍略低于第3季的水準，不過第4季已超越手機PA成為營收最高的族群，Wi-Fi營收則在部分客戶回補庫存之下出現(xiàn)小幅增長。

Source：穩(wěn)懋

另一家GaAs代工企業(yè)宏捷科今年2月營收1.05億新臺幣，同比銳減42.31%，創(chuàng)下2019年4月以來的新低。目前宏捷科的產(chǎn)能已經(jīng)達到了2萬片/月，但由于需求不景氣，產(chǎn)能利用率維持在3成左右的水準。宏捷科在法說會上表示，目前中國大陸PA設(shè)計企業(yè)的庫存仍然需要5個月才能恢復到正常水位，且未來智能手機的銷量能夠走強仍需觀察。

射頻龍頭承壓

砷化鎵下游的最大應用產(chǎn)品是射頻PA（Power Amplifier）。

從設(shè)計端來看，目前全球射頻PA龍頭分別是Skyworks和Qorvo。目前兩家企業(yè)的營收都不同程度的遭受到壓力。Qorvo在最新一季度的營收為7.43億美元，同比下降33.3%。其對下一季度的業(yè)績指引中，營收將不超過6.4%，同比下滑40%以上。在主營業(yè)務(wù)營收疲軟之下，Qorvo也正在加速降低產(chǎn)能利用率，以避免庫存積壓過多。

而Skyworks相對能夠好一些，2022年第四季度營收達到了14.1億美元，同比增長7.3%，全年營收54.86億美元，同比增長7.37%，Skyworks營收能夠?qū)崿F(xiàn)正增長主要是因為第四季度蘋果發(fā)布新的產(chǎn)品，Skyworks作為蘋果手機射頻PA的供應商，營收被一定程度地拉動上升。

此外，兩大龍頭的盈虧不同的另一個重要原因是其營收結(jié)構(gòu)不相同。此前Qorvo的營收中來自中國的占比在一半左右，因此受到中國市場影響比較大，受到中國智能手機需求的下行，Qorvo在2022年第三季度來自中國的營收占比已經(jīng)下滑至19%。而Skyworks的營收中，來自美國市場的占比超過50%，2022年第三季度來自中國的營收占比只有8%。

在全球智能手機下行的大背景下，射頻PA自然也受影響，但從業(yè)績上來看，Skyworks和Qorvo雖略有不同程度的衰退，但相對于代工廠而言并不算大，一個重要原因是兩大射頻PA龍頭正在加速多元化。

射頻龍頭多元化布局

轉(zhuǎn)型，似乎成為過去五年射頻龍頭的主旋律，有像Broadcom這樣，一度要放棄射頻業(yè)務(wù)，徹底轉(zhuǎn)型軟件服務(wù)的，也有像Skyworks和Qorvo這樣，將業(yè)務(wù)多元化布局的。

在過去十年，Qorvo與Skyworks進行了多起并購，一部分是用來鞏固自身在射頻領(lǐng)域的地位，另一部分則是為了拓展全新的業(yè)務(wù)，尋找新的增長點。

Qorvo在2019年分別收購了CustomMMIC和Active-Semi，前者是從事微波射頻通信的制造商，后者主要是專注電源管理與電機驅(qū)動。在2020年Qorvo又收購了UWB芯片供應商Decawave，2021年收購MEMS傳感器解決方案供應商NextInput。同年又收購了SiC企業(yè)UnitedSiC，布局SiC產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過一系列的并購，Qorvo的發(fā)展方向不再局限于移動通訊的射頻解決方案，產(chǎn)品線也比老對手Skyworks更加多元化。從Qorvo最新的財報來看，其來自ACG業(yè)務(wù)線（先進移動通信部門）的營收為66%。

Skyworks的近幾年的重點發(fā)力方向則聚焦汽車領(lǐng)域與物聯(lián)網(wǎng)市場，其在2021年斥資27.5億美元并購了SiliconLaboratories的基礎(chǔ)設(shè)施和汽車業(yè)務(wù)，2018年收購Avnera以擴大其音頻解決方案組合并進入了智能揚聲器、耳機和汽車音頻等市場。

由于Skyworks和Qorvo在過去兩年進行了并購，且正在加速多元化，因此其受到當前周期影響會被減弱。

將目光聚焦中國射頻設(shè)計廠商，則更能看出當前射頻PA的現(xiàn)狀。從卓勝微與唯捷創(chuàng)芯過去8個季度的營收表現(xiàn)可以看出，其營收走勢雖然受到淡旺季的影響會略有漲跌，但總體趨勢是呈現(xiàn)下降狀態(tài)。唯捷創(chuàng)芯作為中國本土射頻PA的頭部企業(yè)，90%左右的營收都來自射頻PA，因此其更能夠直觀地展現(xiàn)出當前射頻PA的狀態(tài)。

此外，從庫存情況來看，2022年第三季度，唯捷創(chuàng)芯的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)達到了256天，超過了近三年的歷史峰值。而Qorvo和Skyworks庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)也在160天左右，射頻PA廠商的庫存積壓嚴重。

需求減弱

射頻PA的下游需求主要有兩大部分，一部分是智能手機，一部分是基站。

在手機方面，根據(jù)Trendforce集邦咨詢的研究數(shù)據(jù)顯示，2022年智能手機的生產(chǎn)量為11.92億部，年減10.6%。2023年一季度智能手機產(chǎn)量仍會持續(xù)下跌，預估僅約2.51億部，年減18.9%。若以2023全年來看，隨著品牌持續(xù)調(diào)節(jié)渠道庫存，預測2023上半年渠道庫存可回到健康水位，預估全年產(chǎn)量仍有機會成長0.9%，達12.02億部。從成長性來看，雖然有5G滲透率的緩慢提升，但總體上半年庫存的調(diào)整對射頻PA的出貨量影響更大，手機射頻PA今年上半年增長基本無望。

從基站方面來看，在中國市場中，根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，2022年新建5G基站88.7萬個，截止2月末，我國5G基站總數(shù)達238.4萬個，占移動基站總數(shù)的21.9%。預計今年全年建設(shè)5G基站60萬個，累計總數(shù)超過290萬個?？傮w來看，來自基站的增量還在，但相對而言，我國的5G基站建設(shè)已經(jīng)放緩，在全球性經(jīng)濟下行的壓力之下，各國在基站方面建設(shè)也將不會出現(xiàn)大跨步。

GaAs射頻PA所處生態(tài)位

此外，GaAs在基站上領(lǐng)域也并非處于一家獨大的局面。射頻PA的主要材料以LDMOS（Si）、GaAs（GaAs）和氮化鎵（GaN）這三大材料為主。這三大材料彼此優(yōu)劣勢明顯，GaAs器件的缺點是器件功率較低，通常低于50W。LDMOS器件的缺點是工作頻率存在極限，最高有效頻率在3.5GHz以下。GaN則彌補了GaAs和Si基LDMOS這兩種傳統(tǒng)技術(shù)的缺陷，在體現(xiàn)GaAs高頻性能的同時，結(jié)合了Si基LDMOS的功率處理能力，但缺點是貴。因此在不同的應用場景，這三大材料互有重疊。

在成本上，雖然Si材料價格更低，但由于Si CMOS PA在工作頻率的性能明顯不足，難以適應高頻場景。尤其是隨著5G的到來，對頻率有了更高的要求，4G的射頻通信需要用到5模13頻，平均使用7顆PA，但到了5G新增了頻段（n41 2.6GHz，n77 3.5GHz和n79 4.8GHz），未來還需要新增6 GHz以上高頻段，同時需要繼續(xù)兼容4G、3G、2G標準，因此Si CMOS PA在性能上無法取得優(yōu)勢。

另一方面，雖然GaN能夠滿足5G的需求，但5G手機平均射頻PA用量在10顆，遠超4G手機，GaN本身成本就高于GaAS，因此在成本上GaN不是最優(yōu)選。GaAs在性能與成本上取得很好的平衡，因此基于GaAS的射頻PA在智能手機市場中占據(jù)絕對優(yōu)勢。

在基站領(lǐng)域，基站分為宏基站和小基站。5G宏基站對射頻器件有更高的要求，宏基站的覆蓋半徑在200米以上，小基站的覆蓋范圍在200米以下，在功率上，宏基站的單載波發(fā)射功率在10W以上，小基站在10W以下。因此其使用的射頻PA對材料也是有不同的要求。

簡單來說，GaN和LDMOS輸出功率較高，主要應用于宏基站射頻單元中，其中LDMOS技術(shù)適用于低頻段，在高頻段領(lǐng)域存在局限性，而GaN在高頻上的優(yōu)勢，讓其成為焦點。在小基站上，GaAs擁有較高的性價比而成為主流。

目前國產(chǎn)企業(yè)中，從事手機PA的公司有唯捷創(chuàng)芯、昂瑞微、飛驤科技、銳石創(chuàng)芯、紫光展銳、芯樸科技。在基站PA領(lǐng)域有至晟微、安其威微、華泰、明夷、芯百特等國產(chǎn)企業(yè)。

總結(jié)

由于GaAs的最大市場還在通信領(lǐng)域，尤其是在智能手機領(lǐng)域，因此其和智能手機可以說是榮衰與共，當智能手機和其它通信產(chǎn)業(yè)景氣度上升時，射頻企業(yè)的營收也跟著水漲船高，GaAs產(chǎn)業(yè)鏈也跟著受益，而當市場陷入下行周期的時候，GaAs也跟著下行。

另外，過去幾年，GaAs的快速增長核心還是受到5G滲透率提升所帶動的，但當前5G手機的滲透率已經(jīng)進入了一個尾聲，而智能手機產(chǎn)業(yè)也進入了一個成熟甚至未來會間歇性下滑與上升的階段，GaAs企業(yè)的下一個增長點在何處？也許擴大在GaN和SiC領(lǐng)域的版圖是一個不錯的選擇，至少穩(wěn)懋已經(jīng)在這么做了。（文：集邦化合物半導體 令小山）

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