近日，愛(ài)思強(qiáng)公布2023全年及四季度業(yè)績(jī)報(bào)告。盡管外部環(huán)境較為低迷，但在G10系列新設(shè)備及其他設(shè)備產(chǎn)品的推動(dòng)下，2023全年愛(ài)思強(qiáng)仍實(shí)現(xiàn)了訂單量、銷(xiāo)售額和利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)。
01、2023年，訂單、營(yíng)收、利潤(rùn)創(chuàng)新高
2023全年，愛(ài)思強(qiáng)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收6.299億歐元（約合人民幣49.54億元），較2022年的4.632億歐元增長(zhǎng)36%；全年訂單量創(chuàng)新高，達(dá)到6.41歐元；毛利率從2022年的42%提升至44%；息稅前利潤(rùn)為1.568億歐元，增長(zhǎng)49.76%，息稅前利潤(rùn)率從2022年的23%增長(zhǎng)至25%。
另一方面，2023全年愛(ài)思強(qiáng)的自由現(xiàn)金流為-1.097億歐元，這是由于應(yīng)收賬款增加、新建廠房、設(shè)備投資等支出增長(zhǎng)、以及為未來(lái)銷(xiāo)售增加庫(kù)存等原因所致。
據(jù)悉，去年11月，愛(ài)思強(qiáng)的新研發(fā)中心項(xiàng)目正式開(kāi)工建設(shè)，項(xiàng)目位于德國(guó)黑措根拉特，總投資約1億歐元（約合人民幣7.6億元）。研究中心將采用業(yè)界最新設(shè)施與技術(shù)進(jìn)行MOCVD設(shè)備研發(fā)工作。第一批設(shè)備系統(tǒng)將于今年下半年搬入研發(fā)中心內(nèi)，預(yù)計(jì)2025年初項(xiàng)目正式完成移交。
新研發(fā)中心項(xiàng)目（圖片來(lái)源：愛(ài)思強(qiáng)）
另外，除新建研發(fā)中心外，愛(ài)思強(qiáng)也繼續(xù)推動(dòng)新設(shè)備的研發(fā)工作中，報(bào)告期內(nèi)，愛(ài)思強(qiáng)的研發(fā)費(fèi)用持續(xù)增加，2023全年研發(fā)費(fèi)用達(dá)到了8770萬(wàn)歐元，較2022年增長(zhǎng)了52%。
在四季度，愛(ài)思強(qiáng)在GaN/SiC電力電子設(shè)備與Micro LED設(shè)備銷(xiāo)售的帶動(dòng)下，營(yíng)收達(dá)到創(chuàng)歷史紀(jì)錄的2.142億歐元，環(huán)比增長(zhǎng)30%，同比增長(zhǎng)17%，約為2023年一季度營(yíng)收的三倍；毛利率為46%，與上季度持平，較去年同期增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)；息稅前利潤(rùn)為6340萬(wàn)歐元，環(huán)比、同比均有所增長(zhǎng)，息稅前利潤(rùn)率則略低于2022年，為30%。
02、G10系列獲認(rèn)可，GaN/SiC設(shè)備銷(xiāo)售高增
從設(shè)備應(yīng)用分析來(lái)看，2023全年，愛(ài)思強(qiáng)的設(shè)備銷(xiāo)售額達(dá)到了5.323億歐元，占總營(yíng)收比重從82%上升至85%，這主要得益于GaN/SiC電力電子設(shè)備銷(xiāo)售。
報(bào)告期內(nèi)GaN/SiC電力電子設(shè)備銷(xiāo)售增長(zhǎng)至3.96億歐元，占設(shè)備收入比重從2022年的42%大幅增長(zhǎng)至75%；而光電子設(shè)備營(yíng)收0.66億歐元，占設(shè)備收入比重降至12%；含Micro LED在內(nèi)的LED設(shè)備營(yíng)收0.60億歐元，占設(shè)備收入比重為11%。
愛(ài)思強(qiáng)的設(shè)備銷(xiāo)售提升，主要受惠于公司新款MOCVD設(shè)備G10-AsP和G10-GaN的優(yōu)異性能表現(xiàn)，其中G10-AsP基于愛(ài)思強(qiáng)行星式反應(yīng)器技術(shù)打造，面向Micro LED和激光領(lǐng)域應(yīng)用；
G10-GaN用于GaN器件大規(guī)模生產(chǎn)，可提高材料均勻性，提升運(yùn)行時(shí)間，減少占地面積，并且將每片晶圓成本降低25%以上。
報(bào)告期內(nèi)，G10系列新品得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，產(chǎn)品推出后需求持續(xù)提升。而在2022年上市的CVD設(shè)備G10-SiC同樣獲得市場(chǎng)的認(rèn)同，2023年該設(shè)備占愛(ài)思強(qiáng)設(shè)備銷(xiāo)售額的三分之一。
而按區(qū)域市場(chǎng)需求分析來(lái)看，由于臺(tái)灣地區(qū)的銷(xiāo)售下滑，愛(ài)思強(qiáng)在亞洲市場(chǎng)銷(xiāo)售占比從68%下降至50%；美洲與歐洲市場(chǎng)營(yíng)收比重則上升至20%、30%。
03、業(yè)績(jī)展望
展望2024年一季度和全年業(yè)績(jī)，愛(ài)思強(qiáng)預(yù)計(jì)2024年一季度營(yíng)收將環(huán)比下降至1億歐元~1.2億歐元，但預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)公司設(shè)備的高需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，并帶動(dòng)2024全年業(yè)績(jī)持平和增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)2024全年，愛(ài)思強(qiáng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.30億歐元~7.2億歐元，毛利率為43%~45%，息稅前利潤(rùn)率為 24-26%。
另外，愛(ài)思強(qiáng)還預(yù)測(cè)，2025年，公司業(yè)績(jī)將在GaN/SiC產(chǎn)品需求提升以及光電領(lǐng)域穩(wěn)定銷(xiāo)售的推動(dòng)下，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)設(shè)備銷(xiāo)售增長(zhǎng)。（文：集邦化合物半導(dǎo)體）
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